老师，对于指数分布求违约概率，是否边际概率也是联合概 这个是不考虑指数分布的无记忆性的。但是，如果题干给了“conditional”“given"就考虑无记忆性？是这样吗。 这里考不考虑指数分布的无记忆性的知识点 不太理解呀

老师，Q57 C的这种关于“disassociate”， 这个词就是表达负相关的意思吗？请问在所有题里说disassociate A and B 即是负相关的意思吗？因为理解上这个词是“分离”应该是不相关的意思：不相关是rho=0，非线性相关。但是负相关就差距很大了，是rho=-1, 线性相关。您看对吧？请问老师，嗯 应该怎么理解好呢

老师 请问关于二叉树计算swap的题，计算的方式是否分：如果是interest rate swap就是不计算本金的折现值 只计算利息的，如果是cross-currency swap的话就是连同本金和期间交换的利息都折现？不太清楚二叉树的swap该如何计算和考察，求指教

老师，Q52的A这里不太对吧。M^2是基金经理每多承担一单位风险比市场风险多拿到的补偿不是吗？所以不应该是benchmark index应该是只能是market index吧。此外，想请教一下是否T^2=market beta*(TRp-TRm), 同理也是和Market 比较的。而和benchmark比较的应该只有information ratio对吧？

老师，左肥右瘦的分布就是PDF图里左偏或者说是负偏（negative skew）这样说可以吗？就是 哪边尾更肥就是哪边偏。Equity option volatility skew就是negative or left skew 请问这样说可以吗？

Q49. 关于选项A, 请问老师这里A说，低相关系数rho,低系统性风险beta, 是非流动性资产的特征吗？感觉描述的不太对呀，操作风险讲Case2次贷危机的时候 其中一个假设是“低相关性”，所以低相关性只是假设吧，真实市场的illiquid asset和其他投资应该都是同样受大经济环境影响不是低的吧。而且后半句，系统性风险是不可分散的 又怎么能给出低的系统性风险呢？系统性风险是不能人为改变的不是吗。（感觉A前后叙述都不对呀）

老师 请问是否illiquid asset应该是unsmoothing return, 但是因为有3个biases所以显得smoothing了。还是说illiquid asset本身就是smoothing return? (笔记记的是unsmoothing return, 可能是我记错了吧？没太理解这里的知识点)

Q46( ▼-▼ )老师这道题好困惑。为什么VaR置信水平大会非拒绝域小呢？怎么理解都是90%VaR拒绝域是10%，非拒绝域是90%。95%VaR,拒绝域是5%，非拒绝域是95%。所以应该是置信水平大的，非拒绝域越大呀。答案也是和视频一样意思讲解的，但是还是没有懂。

Q44. 老师，基于保守性原则,100个数字 95%的VaR切到第五个数，也就是-4100在这里。那么ES不应该是剩余4个的平均吗？老师，这种打乱顺序不知道是考哪个科目的题的情况下，这种非参数法怎么切 切到第几个VaR呢？这道题的话求ES是最大损失的四个值加总取均吧？

Q38, 请问老师，这道题如果选项给的不是annum的CVA, 请问如果求CVA的话是不是需要分别求出5年的CVA，再折现？现值加总才是总CVA这样。视频讲解说用annum*5，感觉不太对。还是说，EE或者EPE本身就是未来平均敞口已经折现了的期望，所以计算多期加总CVA的时候就直接加总，也就是直接乘以5(年)了吗？