D选项，如果上升到太高，不是会导致excess个数变得太少，这种情况下还能服从广义帕累托分布么？

P11的example,为什么VaR不是-10呢，在n=100的例子中，第一种方法（用confidencelevel）计算100*95%=95,但是Var是96.理解上有一点矛盾，烦请解答，谢谢。

老师，这里对on the run还有off the run有买卖有点没理解。从价格上来看，off the run流动差，因此会比on the run有更高的风险溢价对吧，那么off the run应该

没明白老师这里最下面写的stock价格下降要买股票，也就是要short put。不应该是买吗，为什么是short put 而不是long put呢

老师，前面讲到经济衰退时相关系数较高，后面又说每一次衰退前相关系数的波动又是减少。到底是怎么样的规律？

老师，这道题H0是什么呢？

99%的双尾VaR关键值不应该是2.58吗

在FRTB这门课中，有提到VaR值的计算的思想有自上而下和自下而上两种方法，那ES是否也是有这两个思路呢？其次，从99%10day的VaR+99%10day的stressVaR调整成97.5%ES来计算，那这里ES计算的是不是市场风险呢？在课程的后段中，老师有讲到TotalCapital计算的公式中是含有EST,ESPj，这里的ES是计算的市场风险还是总风险呢？

辛苦老师举例说明下，C选项是如何增加操作、市场风险

请问fronzen VaR怎么解释？