这里将本金减记，是什么意思呀？如果是自动将债权转成股权，那么和第一种方式，直接转成股票有什么区别呢？这不是两种方式吗？

buyback时，假设金额小于此时司库里的金额（比如是300，000）那相当于我司库里的钱还会有盈余7200，那这个7200仍然在TSCLGC账户中吗？还是作为正值注入TSECF呢？

3.8硅谷银行宣布已经卖了21billion的AFS债券，同时产生了1.8billion的损失，那么卖的债券不足以弥补这1.8billion的损失吗？那21billion的债券是卖的债券的价值吗？同时硅谷银行宣布还要再借15-30billion的借款，接下来又说在筹集2.25billion的借款 in capital，意思是在资本市场上再筹集2.25吗？他和想要借的15-30billion有什么区别呀？

题目中说到联合正态分布，但是解题过程中没有涉及。是因为两个资产违约相关性的计算公式不需要联合分布？

有点不理解，repo发起时价格已经算了bank的accrued interst，但是为什么coupon还是bank拿到手？我的理解是这样的话相当于bank在0-0.25收了两次coupon。

老师好，请问尾部指数增加，VaR增加是怎么推导的呢？是因为尾部指数变大的时候，分布尾部变肥，极值增加，VaR增加嘛？

这里的500，000是不是理解为500，000份债券？按照折价变成434，988份债券？前面讲问题情景的时候说amout1，000，000at price of99.85，实际价值应该是998，500 。

“95% 的CVaR 对应于95 th的损失分位点减去预期损失，或 95% 损失百分位的预期未来值减去当前价值。”、“我们无法得出准确的预期和非预期损失”这里用“95% 损失百分位的预期未来值减去当前价值”来代替计算，其实是预设了预期损失为零吧？

老师说在资产大类内部，找到流动性好和流动性差的资产，然后二者的收益率差异，就可以作为流动性风险溢价。但是二者的收益率差异不会受到其他因素影响吗？为什么就能确定收益率差异就是流动性风险溢价呢？

为什么在p上涨时，force to sell 相当于short call就可以获得一笔相当于期权费的溢价？在p上涨时，去short call，的确会收到一笔期权费，但是这里并不是期权交易呀，那么交易者通过force to sell,获得的premium是哪里来的呢？