13'40''为什么单调性一定是r和risk负相关？ 为什么return上升-->risk上升不是单调性呢？

请问用12题的解法，答案是93呢？ X-0.5%*250*10/sqr0.5%*99.5%*250*10=1.96，求出X是93？ 以下是12题的答案解析：The risk manager will reject the hypothesis that the model is correctly calibrated if the number x of losses exceeding the VaR is such that: (x – pT)/sqrt(p(1 – p)T) > 1.96 where p represents the failure rate and is equal to 1 – 98%, or 2%; and T is the number of observations, 252. Then 1.96 = two-tail confidence level quantile → x >1.96 × sqrt(2% × 98% × 252) + p×T = 9.40. So the maximum number of exceedances would be 9 to conclude that the model is calibrated correctly.

请问为什么是OTM的错向最大？ ITM时pd上升p下降从而hf的EA上升么？谢谢

老师，我有几个疑问，不知理解对不对：相关系数=1，说明其中一个资产违约，另一个一定违约，对吗？总的组合也一定违约，是这样吗？另外如何算出LR是1呢？

老师，这里面说的第二个缺点是什么意思

请问TE和TEV是不是两回事？这题让求TE, 不应该算excess return么，这什么最后是算的TEV? 我有点混乱。谢谢

在算利率波动的时候，sigma都用annual的吗

您好，60题为什么不能选A呢，可以往上走也可以往下走啊

这里不是应该考的是CDS的settlement的区别吗？应该是cash-settled与digital的却别吧，但是课上说的single-nameCDS是指标的资产为单个资产的CDS？这里是不是混淆了？

为什么利率上升call option价值会上升啊