老师你好，请问这种回归方式去判断基金经理的能力，算是业绩归因吗？还是只是观察经理的风格而已？

老师您好，第二张截图中的那个return指的是realized return还是expected return？周老师在解释的时候给的是cov(realized return, volatility)<0，但是第一张截图又是expected return？

老师您好，为什么price越低就可以表示realized return越低?收益不是和价格呈反比吗？

为什么要乘以修正久期？

我们beta会等于1？

老师这两种画图方法是不是都可以啊？

equity 下降50% ，解题过程为何将其等同于 asset下降50%？asset里面不是还有liability的部分么？

请问这道题3.4~3.85是怎么来的，讲义上写的Increase in K是0.4~0.85啊。

老师，按照这么按，cf01=-100000, 然后是C01=-95000，C02=22000，最后IRR=-80.744，不知道是哪里按错了，得不出答案，谢谢

第三个解释怎么是belta呢，分明说的是horizon