老师你好 可以再解释一下 margin step up 吗？怎么理解越晚成本越高

老师您好，这儿一条上课没有讲，回去自己看也没明白，可以简单的解释一下么

（图一）这道题目小于oc trigger1750000是给oc account的 题目明确说了 （图二）而另一道题目我写的算式 分配完Junior后还剩180000小于oc trigger的1000000 却是直接给equity？ 我不太明白到底这个是怎么分配的 前后两道题目矛盾

Shifting interest Performance triggers 这两个我还是不太理解 貌似老师上课的时候讲的是先把钱给中间Junior 但是我看文本意思是在给mezzanine之前先把钱给senior？

老师好，下面这个图里为什么是right way risk？ A作为卖给B一个CDS的的卖家，他收B的取premium，C违约导致B也违约，PD增大导致B的exposure amount上升，应该是wrong way risk。 辛苦老师帮忙看下，谢谢。

两个问题：1、N（d1）是不是应该等于deltaE/deltaV？因为V与E的关系相当于S与call，而delta等于delta call/delta S。2、最下面的公式是怎么推出来的

这个N（-d2）为什么是单调递增函数啊？一级讲的都忘了😭

老师好，这里的一个基点是什么概念啊？DV01指的是0.0001，也就是0.01%。这里spread 01好像是上调0.5和下降0.5凑出来的1。这里的0.5是什么意思啊？另外一个基点就是1吗

老师，可以再解释一下起赔点和止赔点吗？

老师cln中的银行买cds的情况下，par在trust手里、不在银行手里、那为什么说风险就小了呢？