买入波动率保护，我理解是害怕波动率，所以买入波动率，long sigma， 收益是 realize sigma - fix sigma ，也就是波动率上涨会赚钱。 那么卖出波动率，不就是相反，害怕平稳，所以short 波动率，收益是fix sigma- realize sigma，也就是波动率下降才赚钱啊，为什么你说，也是波动率上升赚钱呢？两个都是波动率上升赚钱吗？

为什么PPT写的两个策略都是波动率上升赚钱，那这两个策略有啥区别？

这两题能解释一下答案吗？

老师 这里讲解红笔写的和下面答案给的解析关于ROE的求法不一样呀。而且这两种都没看懂，。咱们那科有ROE的公式呀？不记得学过了，求请老师把ROE公式和原理详细讲一下好吗？麻烦啦

百题67 凭什么说价外put比价内put的WWR更高？

请问老师 主动性投资的动态因子分析里，价值策略是正反馈的吗（考情分析里是这一样讲的，因为规模型的不显著了 价值的显著）； 以前笔记记的是只有动量是正反馈，而规模的SMB和价值的HML都是负反馈的。请问具体是怎样的这三个策略，求解析。谢谢

请问对冲基金三个偏差是什么？（我记得笔记是 survivorship bias; self-selection bias; backfill bias. 但听考情分析是还有一个低频交易偏差？还是什么名字。请教老师把所有偏差再说一下好吗？谢谢

为什么EPE是错的，bcva=EPE*spread - ENE * sread

为什么EPE是错的，bcva=EPE*spread - ENE * sread

请问当计算liquidityadjusted duration . L>A，利率上升。是否资产因为久期大，下降幅度会更多。那么我们应该怎么做？我听考情回顾时说：我们需要缩减资产 增加负债。 请问为什么呢？不应该是缩减负债增加资产才能弥补吗？