老师，关于相关性的case中第三个。我记得应该是关于long equity tranch的，不是吗？第三个case是卖equity tranch的保险，因为危机中equity tranch的价值上升 (senior tranch价值下降) 因此所有tranch 趋同。所以long equity tranch策略是对的，只是由于相关性上升而保费收益不能覆盖理赔的钱。所以变成了失败案例。 请问老师不是这样嘛？为何这里老师讲的是long senior tranch?? 这和我以前记忆的不相符呀。（是否是讲义写错了？）

老师请问这道题的第三第四个为什么是错的？

five asset classes是那五类资产等级？

CAPM理论假设之一Investors have mean-variance utility是什么意思？请老师具体讲一下

请问老师，老师说是根据违约概率的变化，判断中间层的价值，在这里面违约概率不变，那中间层应该怎么判断呢？

upward slope这里不太懂，可以给一下横坐标中坐标，说一下含义吗？

dynamic hedging具体为什么是正反馈能再讲一下吗 老师讲的没听明白

老师这里是口误了吧， 应该是担心黄金价格下跌，所以才卖出黄金的远期

麻烦详解一下D选项，C选项关注的是对隐含波动率是否敏感，而D选项说的是对期限是否敏感

请问什么是multivariate elliptical