一年期的coupon半年付息，YTM算法不对吧

第一期的HPR为何可以这么算，65是买股票的价格，既不是income也不是capital gain

老师 我记得之前学得到iliquidity risk premium的四种方法。dynamic factor strategy是within asset class的(也就是截图的第二种)：是long iliquidity ＋short liquid； 第二种和第四种的dynamic relabancing 是不同的 : 这个是 买跌的 卖涨的 是个负反馈策略。不是这样吗？而且dynamic rebalancing是最显著最好的（所以和within asset class的比 肯定是不一样的呀，比within asset class 好）。老师请问dynamic rebalancing和dynamic factor strategy到底是如何区分归类的，好蒙圈,,ԾㅂԾ,,求助，谢谢！

老师，请问λ=0.5是从哪个条件中得出的。

老师，麻烦解释一下题目选项

老师 想请教一下这道题最后问的是monthly payment,是否就是等额本息的概念，就是如这道题的１５年每个月都是交一样金额的钱　所以用计算期ＰＭＴ的值呢？如果是问“this month“（而不是monthly）就是等额本金的概念对吗？就用计算器摊销键AMORT得到PRN是本月计划偿还本金。（哎 这里总是搞混，想重新梳理一下 老师您看是这样吗？）

老师这道题没有解题思路，麻烦帮忙解释一下。

请问老师 股票期权也可以被叫做volatility smile的吗? 是否volatility smile是个总称？就是smirk,skew,frown都叫做volatility smile呢？

请问老师，关于CIR模型中的这句话应该怎么理解？在第二个图里面的d选项，他说的是短期波动率是指数递减的，但是第一个里面他又说因为均值回归所以短期波动率是恒定的，然后后面又说basis - point 又是增加又是减少？是什么意思呢。

老师您好，correlation smile是啥意思呢，需要掌握吗，谢谢！