想问一下 这个缺口和敞口是同一概念吗？好像不是？敞口是exposure？缺口是GAP吗？

Nthtodefault当ρ等于1时，first和second价格都是一样的，这里的第一个资产和第二个资产的价值也不相等，这两个cds的价格为什么会趋向于一样？这里是否写的不对？

为什么分母是p的方差？不是a的？

老师您好，这道题目里的信用利差怎么理解呢

model4的184页，为何上面的对数利率可能，上面是-a1，下面是+a1，不是应该上面是+，这个的逻辑也请解释一下

为什么是*贝塔，我觉得是除以贝塔

为什么single的图不是我画的这样呢？ 而是两条并在一起的？另外一个是funding curve ，另外的叫cost of fund 有什么区别？

请问一下老师，这道题是不是有问题啊，我看前面人的问题和回答说什么的都有，一会要考虑mean=0一会又不需要考虑，所以我想确认一下这道问题。1.对于这道题来说，同时给了spread和mean，volatility，那么在normal market 的情况下LC就应该等于0.5*spread*P=0.5*0.35/50*50=0.175，如果是stress market的情况下，LC应该等于0.5*P*（u+z*sigma）=0.5*50*(0+2.306*0.002) = 0.1163,无论如何都不应该把两个不同情况的条件混合在一起吧，那么就引出了第二个问题 2.如果这道题没有给出mean=0的情况，但是spread是已知的，那么到底是用normal market来计算LC，还是把spread默认为mean和stress market混合在一起，毕竟这两种结果差别也太大了。

这道题问的是什么？

这道题为什么是这么做的？知识点在PPT哪里？