老师，麻烦讲下操作经典题第21题，视频讲解里没有这个题

这个题第三个选择为什么对，市场风险不是也有IMA法吗，不是也是内部模型吗

请问这里老师说UL是价值的标准差，但教材上写的"UL, in statistical terms, is the standard deviation of credit losses, that is, the standard deviation of actual credit losses around the expected loss average (EL)."，UL到底是什么的标准差呢？

老师，套利不是低买高卖吗？为什么这里的是反方向的？

请问，这张图横坐标应该怎么理解？是代表不同swap的maturity年数？还是代表同一个swap，我站在距离最后一笔payment前N年？谢谢。

这个地方没有听懂后面两点 说白了老师也只是念了个PPT 能不能具体解释一下 为什么 across asset的 illiqudity 小？within的反而大？

实证结论说的是correlation和correlation volatility正向相关吧？和A的说法不一样吧？

该题是计算压力情况下的LVaR还是非压力情况下的LVaR？c=95%能表明是压力情景下吗？不行的话c=99%呢

5%作为均值是有些牵强的。这题也告诉我们，在计算压力情况下的 cost of liquidation 时，如果题目中没有明确均值，就用已知的spread作为均值。

为什么不需要risk adjustedadjusted呀