新的VAR值为么和规模直接成比例求出来呢？

选项A指的是哪一天呢？

在讲allocation时画的这张图的横坐标是什么的权重啊？

老师请问，当dw给定时，dr=λdt+σdw不应该只有一个值吗？所以2期之后无论那个点都应该是r0+2λdt+2σdw。个人认为应该是在只给出σ而没给出dw的时候才有dr=λdt±σ√dt

老师不知道为啥 我d2怎么都算不对？

老师，举杠杆会放大系统性风险吗？（B的紫色部分）不太能理解为何说beta在举杠杆时候会变大，系统性风险不是固定的吗？

为什么surplus的波动率计算中，老师计算的是suplus的delta的波动率呢？

老师，波动率越高则定价越高吗？这是84题，记得以前网课学过期权是波动率越高越有价值。但做这道题时候很犹豫，因为Equity smirk有个关于成因的知识点是：leverage与volatility和equity price的关系，这里低股价导致高波动率 也可以反过来高波动率导致高股价。所以，这道题 在考虑定价高估低估的时候，不应该思考为波动率与价格的负相关吗？

老师，杠杆下降也可以解释Equity Smirk吗？（不是只有杠杆上升才可以吗）是否理解为：杠杆下降是解释Equity smirk的执行价格k比较高的部分，k高的地方波动率小 因而股票价格高 杠杆小，所以即便是说低杠杆 也可以解释股票期权的微笑呢？

老师，这道题如果是美式期权，是否每一期的点都单独考虑 折现取最大的时间点呢？例如蓝色点4的位置，如果是美式期权 是否用1.52只乘以0.76的权重（不管另外半边权重）再用3%折现的值作为蓝色点4的价值呢？