为什么说bond + CDS 是无风险组合，bond不是CDS买卖时的抵押品吗，为什么CDS能抵消bond的风险

分析下这题

这题怎么解？

为什么说EE是某个时点的平均值，它不是某个时点的预计的exposure吗，不像EPE是平均值的概念，EE是单个时点的exposure，和谁去平均？

请问这里5%的VaR为什么到底是置信水平还是显著性水平？

为什么说如果当作市场风险来处理，就不会考虑交易对手违约、信用质量。市场风险既然有对冲，那就也考虑了交易价格变动

如果是一次性BCVA除了存活率，NEE外，不是还有loss given default 吗

这个第六题 老师在讲什么？ 哪里有good time的前提 这个题目难到问的不是asset payoff 和 bad time 的关系？？？选项D描述的的是 在bad time的情况下 asset payoff越高的 expected return 越低 这是在乱讲嘛？什么呀 那个学生问的 expected payoff 是一个dollar amount的概念 expected return 是收益率的概念 麻烦解释一下这个老师在讲什么？

麻烦讲下这道题谢谢

cumulative gap是什么？应该怎么计算？