这里用近似法计算BCVA为什么不用考虑存活率？老师讲得没有听懂

为什么老师说4，是未来需要收回的钱变多了？交易频率下降为什么导致未来收回的钱变多了，是因为本来短期内多次交易的钱因为交易频率下降，都集中在一次了吗？

这里的St’为什么是value of equity而不是value of firm

这里的垫付是什么意思

Exercise1中的第四个可能，买一个贷款是什么意思？为什么老师讲Capitalbank对sunny的敞口上升？

这一页ppt里的rollover的risk是什么意思？以及老师所提到的展期是什么意思？

这页ppt里最后的roll-off是什么意思？

期货的敞口是不是和远期的敞口图像相同？

为什么题目隐含说明了不论有条件还是无条件都是1%（也就是算式中的K和标准化的K都是1%违约概率）？不懂是怎么推出来的这一步？

发行人是指trust吗，不应该是long risk-free bond + short CDS吗？