相关系数为1即同时违约或者同时不违约。按照定义，2n-to-dedault的情况下，不是只有第二个会赔付，第一个不赔吗？

老师，绿色框中的文字视频好像跳过了没细讲，不太理解这三类以及与利率的关系，能否讲解下？

第二点还不是很理解？意思是如果资产不分离，会存在银行不支付投资者收益的风险吗

这里的第二个和第三个不用债券价格估计信用利差的原因的逻辑不太明白？

这里面老师计算连续复利ADR是怎么推导过来的？

老师好，在cf+列中第八行的1.69是怎么计算出来的呢？谢谢

CLN对于发行人来说相当于发行一个无风险资产，long一个cds。发行无风险资产体现在哪

如果105m的资产发生违约，投资者投的15m的国债也不够赔啊

对于投资者，如果cds发生赔付是不是投资者就赚不到钱了

按照老师给的例子，A给B 5%+升值的部分，B给A L+5%+贬值的部分，那就只有当标的升值超过labor的时候B才是赚的是吗