beta与return的关系不是同期显著负相关，过去正相关不显著，为什么这里讲解为全是正相关不显著?

请问这里说的违约是指issuer违约吗，还是指cover pool里的资产违约啊

老师好，在投资组合构造章节中，提到清除alpha的异常值，上课的时候说经验值是3σ开外的都是异常值。这个σ是指“σ*IC”还是alpha天然结构(a=σ*IC*Score)中的σ

请教老师再讲讲这里的，supply变小，reporate不是应该变大么？specialspread应该减小吧？这里理解不了，谢谢

这个题中文解析最后一句话有问题，是买方承担了信用风险和市场风险，而不是卖方，请核实更正

老师，黄金的流动性很好吗？可以作为Back up liquidity

当银行流动性处于压力环境下，时间和市场都不会再给你机会去再证券化打包资产获取资金，黄花菜都凉了。

老师，流动性风险比资不抵债更严重只是银行的特性吗？房地产公司呢？

请教老师在这里，12%/1-35%这个怎么理解呢？谢谢

选项4觉得应该是similar 的 payoff 比较好，我记得哪里说过，CDS与put很接近，可是不是完全一样的，估计费用也不是完全一样的