老师，CAMEL中，E代表什么？

这里我没明白. 请老师解释, 谢谢

老师这道题老师没有解答，答案具体是什么意思？为什么不选A，model1不是把负利率变为0吗，所以A选项说model1的缺点会出现负利率不就是错的吗

老师，图中A公司short CDS时，为什么B的违约概率上升，敞口下降

老师，A和C选项可以再解释下吗？谢谢

这道题为什么要分析远期利率？题目说libor下降，因为收浮动，所以未来肯定收的少。题目里又说forward spot flalttens, 跟分析出来的远期利率下降是冲突的么？另外，需要考虑整个互换的价格么，把未来的现金流贴现到现在？

杠杆的原因，老师说的恶性循环懂了，可这跟波动率微笑是怎么联系在一起的呢？

杠杆的原因，老师说的恶性循环懂了，可这跟波动率微笑是怎么联系在一起的呢？

总收益是标的风险资产所产生的全部收益，银行原来是持有这项风险资产的，通过互换，把资产的所有收益转移给交易对手，换回来Libor加点的收益。我看ppt对风险资产原始持有人叫做保护的买方、风险的买方，很容易理解，明确没有疑问。但对书中这里的叫法，互换的卖方也就是总收益的payer？既然他已经做了互换、为什么还要承担信用风险呢，是不是应该是总收益互换的买方承担信用风险？

想问一下，对于原油公司而言，假设原油的市场价下降了，但是原油公司和对手签订了远期合约在一开始锁定了价格卖出，那么原油公司不应该很开心吗，为什么PD会上升