吴老师解释的buy CDS，为啥是short方，不应该是longCDS是，long方吗？

怎么推导的，第一步和第二步之间能更弦细一点吗

T方公式怎么推导出来的

19题，如果用近似公式，PD*LR约等于2CS，CS等于2年的YTM减去无风险利率（18%-12%=6%），估计得到PD为12%选D，为什么错了……

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可不可以认为，VAR是一个从历史数据中计算出来的量，所以用VAR来分配资产大类是Backward looking呢？

信用风险这里的公式到底是算什么呢？ 在我看来计算的边际贡献ulmc是可以用来算组合资产ulp。然后ulp乘cm又可以得到EC。但是我有个问题哈。这里计算边际贡献ulmc的分母不就是ulp吗？为什么我知道ulp了，还要通过计算ulmc再推出ulp这个值？这里分母的ulp与计算经济资本EC里的ulp是同一个概念吗？

14题，为什么不可以用二项分布，五年平均发生一次违约是否可以理解为一年的违约概率是0.2，然后代入10*p*(1-p)的9次方计算得到答案是B

B选项，CDO是什么，跟相关性有啥关系？

老师，讲义298页，久期缺口为正、为负时，利率上升下降时候，NW变动可以讲解下吗