老师，repo合同从第3个月开始第6个月结束，总持有期是3个月，为什么最后计算repo到期现金流出时，年利率4%÷2而不是÷4呢？

在算这个例子的时候，算VAR是否可以用EL=PD*LGD*EAD来考虑，EL=0.02*（400/500）*500=8万，再考虑VAR=-（8-K*ES)

老师好，第170题为什么选d

老师好，第172题具体解题思路怎么样的

老师，169题详细解题思路怎么样的

这里敞口计算，0.8m违约时支取75%，那不是损失25%吗，为什么不是1.2+0.8*25%

14题的第二个说法不是很理解

在mapping这一章里，是否可以这么说，本金映射是考虑风险因子最少的，只考虑期限，久期映射，也只考虑了期限，但是这个期限更准确，在久期映射中没有考虑利率，在现金流映射中既考虑了期限，也考虑了利率，还考虑了利率的相关性

老师好，我想问问莫顿模型中次级债为什么是long call +short call，我自己没有推出图上那个分段函数？

为什么将beta对冲至0可以认为是非方向性的策略？