如果将B中的 board members 换成 board 对吗

关于B选项，题干中表示Given that the returns on the market index are greater than risk-free rate, we can conclude: E(RM) > RF. E(RM) – RF > 0，当beta 为负时，无风险利率增加，怎么能得出回报也会增加呢？

这道题 spot price就是QBP吗？ 跟coupon rate没有关系？ 成本有可能是负的？那选CTD是选绝对值最大的？

不太记得老师上课时候在哪节课讲过convexity的三个影响因素了，能不能麻烦再解释一下。 另外如附图所示，我在MBA智库上面查到coupon rate越高，凸性越大，这跟答案中的解释好像是相反的，希望老师能够详细分析一下convexity跟yield, coupon rate和maturity的关系，谢谢！

a positive market risk premium，题目不是已经假设Rm-Rf>0了吗？这样B选项不是正确的嘛？

我想问下这里怎么知道投资者是在Jan卖出MBS，在Feb买回MBS的？题目中说的"financed a purchase of an MBS"难道不是指在Jan买入然后Feb卖出吗？ 如果是已经知道在Jan卖出MBS，在Feb买回MBS，那么这题完全不需要这么复杂吧，Feb的买回价格是下跌的，表示支出下降，那么必然是比原dollar roll带来的net proceeds要高，而原net proceeds是正值也意味着它是above carry的，所以很容易就能知道是C啊。 还有第二个问题就是，这个dollar roll的价值在Feb时的价值还是在Jan时的价值？看起来好像在Feb时的价值，因为这里没有折现

老师你好，我想问一个跟有关于CTD中AI计算的问题，从课程我学到了： Short方收到的现金 = (QFP * CF) + AI Short方购买实物债券支付的现金 = QBP + AI 这里两个AI为什么会相等呢？上面的AI是用T-Bond的coupon rate计算出来的AI，而下面的AI是用实际交割债券计算出来的AI，而实际交割的债券可能coupon payment是按季度的，而且coupon rate也不一定跟T-Bond相等，那怎么能说这两个AI是相等的呢？

不太理解最后一步怎么算出来的 ，我算不出来，请老师帮忙写下详细解题过程

这题完全搞不懂啊，希望老师解答一下。 第一、利率互换的久期怎么算出来的？为什么enter一个支固定收浮动的swap就可以等价于short bond？不用管那个浮动利率的那个leg吗？ 第二、DV01=Price*MD*0.0001，为什么这里Price就等于200M？不需要折现吗？ 第三、具体怎么操作对冲？Eurodollar是三个月的，那么这里一个swap是5年的，一个是10年的，我得用stip hedge的方式对冲5年还是10年？

0.4936为什么是beta？