terrence2018-11-13 10:38:59
terrence不太记得老师上课时候在哪节课讲过convexity的三个影响因素了，能不能麻烦再解释一下。 另外如附图所示，我在MBA智库上面查到coupon rate越高，凸性越大，这跟答案中的解释好像是相反的，希望老师能够详细分析一下convexity跟yield, coupon rate和maturity的关系，谢谢！
回答（1）
Cindy2018-11-13 14:25:14
Cindy同学你好，凸性和久期的变动方向是一致的，当其他条件保持不变时，Coupon越大，凸性越小，T越大，凸性越大，Y越大，凸性越小
同时，凸性也是做多波动率的，如果一个投资组合的现金流越分散的话，说明波动率越大，那么凸性也是越大的
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