金程教育吴老师2018-11-05 16:17:58

学员你好。finance是融资，dollar roll类似于回购，是一种融资的手段，正回购是先卖资产，有了钱，到时再花钱把资产买回来。
above carry的判断如下。
判断是否是above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒轧计算出dollar roll是否大于0，判断是否是above carry。
Pool + dollar roll的收益计算可站在现金流的观点考虑，先卖pool，再把卖pool的钱无风险投资，再用这进来的钱到期买pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益计算分为本金的偿还收入和利息收入，这边的收益也可站在现金流的观点理解。
两者轧差，得到dollar roll收益，判断是否above carry。