这边p概率下，stock price=22，option price=1；1-p概率下，stock price=18，option price=0，是如何计算出来的，也是基于无风险定价理论吗？

请教这道题，（讲义164页exercise2）为什么股票的VaR=股价*分位点*标准差？

老师好，ppt第199页，老师讲了如何用期货对冲股票的公式，我有一个疑问，讲义粉圈里是✖️，梁老师在写公式时用的是➗，哪个是正确的？按照公式里写“value of futures contract protfolio value=futures price✖️contract multiplier”好像要用的是乘号呢，谢谢

请问老师，视频里面老师说1年3年5年9年15年是key rate 但是85页讲义里面又讲 two-year five-year ten-year 是key rate，而且梁老师视频里面完全没提two-year five-year ten-year， 请问这两个时间组，都各代表什么意思。

讲义第143页例题1，怎么能判断远期合约的持有人是买入还是卖出呢？B和C数字相反，从题目那个地方能看出来这个是合约的卖方，从而得到B的答案？

老师，这道题 (N/(N M)*C=N/(N M)*MAX(St-K,0) 为什么不是用MAX（7.04-50,0）而是直接用7.04？

请问这道题，老师计算说每份股票可以对冲0.5812份期权，那为什么要对冲100万份期权不是用100万除以0.5812，而是乘以这个数呢。1份股票只能对冲不到一份的期权，为什么五十几万份的股票可以对冲100万份的期权呢

问题如图中蓝字所示

麻烦问一下，这题short一个call option，执行价是40，此时股票价格是38，不应该是in the money吗，为什么老师说是out of the money？

讲义164页例题，求VaR用的公式 VaR=104*1.65*1.89%，但之前讲义中给的公式是VaR=|E（R）-Z*delta|,请问按照哪一个计算？