这里边payout的discount factor怎么算出来的？比如说0.5年的时候，不应该是1/(1 5%/2)吗？

老师好，46页的这道题还能这样解答吗？最后算出来小数点后差一些，谢谢

讲义练习题目P117页选项A，网课上讲了Day trades是low margin level，没有讲spread transaction为什么是low margin level。请您解答，谢谢老师!

老师好，76页的英文还没有理解好，40 basis point increase and decrease in yield的意思里是yield=ytm关于40个点上下，还是“三角形y”40个点上下？yield好象有ytm的意思也有收益的意思，谢谢了。三角形那个标记打不出来就写三角形y了😂

老师，问下这道例题中这里的n为什么是30而不是29？

老师，为什么这道例题我算下来是这个结果？

老师说这里的price就是premium期权费，也是value，无法理解，请解释一下。 我认为：premium是我在0时刻购买期权支付的期权费，premium理解为price价格可以这么说。 但是value是价值，是执行期权获得的收益，假设欧式期权到期S>K这种情况下，那我的value就是S-K，也就是我获取的收益，也是图中分析的获益最大最小各种情况。但是这个收益并不等同于支取的期权费premium啊。

老师，call pv（k）=put S0.这里的的S0是现货股票。PV(k)中的K一定是卖出期权的执行价吗？不是买入期权的执行价吗？ 还有the value of put is 1.06.这里说的是put option的期权费吗？

老师，这里的option价格上限为什么是 price today 而不是 未来某一时刻的股票价值的折现，即St* e**(-rt) ? 举个反例就是比如股票价格暴涨一万倍变成 10000 S0, 即便是折现的话，也肯定是的大于S0 的啊？ 这个期权本事就是对市场波动率的一种保护，应该不能假设股价平稳运行的情况吧？

老师，请问一下，如果是short call option，卖方期初持有标的物，到期时刻标的物价格飙涨买方行权，理论上也不会造成卖方损失无穷大啊，因为卖方持有标的物，卖方最大的损失不是K-S0 Premium吗，这个损失不是有限的吗？