老师，如图一，是不是说，债券具有正凸性 ，所以利率下降时，价格会上升得更多，利率上升时，价格会下降得更少。而图儿是期权，所以利率下降时，价格上升得更少，利率上升时，价格也下降得更少。
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老师您好，百题 金融市场与产品部分第6题，通过债券复制法为第二个债券定价，为什么债券1和债券3的份数之和要等于1？ 如果不等于1，比如价格为94.4的债券取1份，价格为101.30的债券取0.01529份，同样可以复制出第二个债券的现金流，这个组合的价格要比答案中X=0.52而Y=0.48的组合价格更便宜。这样做有什么问题?
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第二个点不在有效前沿这跟曲线上，为什么是yes
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这里的ST到底指的是0时刻现货价值还是T时刻现货价值？
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