吴同学2018-11-06 10:15:49
吴同学老师，如图一，是不是说，债券具有正凸性 ，所以利率下降时，价格会上升得更多，利率上升时，价格会下降得更少。而图儿是期权，所以利率下降时，价格上升得更少，利率上升时，价格也下降得更少。
回答（1）
Wendy2018-11-06 18:50:29
Wendy同学你好
如图一，是不是说，债券具有正凸性 ，所以利率下降时，价格会上升得更多，利率上升时，价格会下降得更少。
这个说的没有问题
而图儿是期权，所以利率下降时，价格上升得更少，利率上升时，价格也下降得更少。
首先这个图形就不正确，有两点，横轴应该是标的资产的价格。（标的资产的价格变动对于期权价格的影响，就如同利率变动对于债券价格的影响那么重要）。其次，如果是期权和标的资产关系图的话，应该是这个图形给它竖着对着过来，如同一个看涨期权的内在价值图形。
另外，利率对于期权价格的影响是比较小的。通常关注的不多
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