这道题算对冲时所需股票的数量时为什么用100000*N(d1)呢？难道不是应该用期权的数量（300000）乘N(d1)嘛？

老师好，第31题，为什么是一号和三号债券拼出二号？虽然二号是我们要求的，但是题干里没没说可以这样操作，也可以是一号二号三号作为一个组合，也可以二号三号拼一号，我不清楚了，请老师点拨，谢谢

老师好，30题的这两个价格是报价吗？我有点混淆了，这两个价格是当时买这个bond时卖房的报价？是在期初时的价格？谢谢

老师好，29题b选项，是怎么知道买还是卖的？我没看出来，请老师帮忙看看，谢谢

请问89题，为什么是dealer是party making net payment啊？怎么看是dealers还是asset manager？

请问80题，最后这个25从哪得来的？

这道题为什么不可以将storage cost 0.45折现来计算： 比如2月：PV of storage cost = 0.45*0.5*e^(-8%*0.5)=0.2162，然后计算future price = (5.05＋0.2162)*e^(8%*0.5)=5.4811

老师，这道题原假设的符号方向我不知道是怎么确定的，为什么直接就是<=14%,而不是>=14%呢？如果原假设是>=14%的话，C就是对的

请具体说明一下图上miss是怎么形成的？

请问20题D选项，为什么利率下降时，principle only strip的value会上升？提前还款后再投资，利率不是下降了吗，应该value下降啊，不太明白。