老师 请问为什么求var（5%） 答案用的是var（10%） ？ 答案的解题思路是什么呢？

这里已经有5个数据了，能否用计算器计算方差？请演示一下，谢谢。

John Holt is managing a fixed-income portfolio worth USD 10 million. The duration of the portfolio today is 5.9 years and six months六个月之后 it is expected to be 6.2 years. The 6-month Treasury bond futures contract is trading at USD 98.47. The bond that is expected to be cheapest-to-deliver has a duration of 4.0 years today and an expected duration of 4.8 years at the maturity of the futures contract. How many futures contracts should John short to hedge against changes in interest rates over the next six months? Each futures contract is for the delivery of USD 100,000 face value of bonds. A、157 contracts B、150 contracts C、131 contracts D、125 contracts 答案：C 老师，请问这题为什么要用未来的久期

梁老师上课讲的难题，说这是考试的难度，全都是没思路要么就是答错的题。。求问老师真实考试的难度都是这样，那上场不是题题都卡着？好担心啊

老师，这个题怎么做？

老师上课讲过希腊字母delta的 范围是【-1.1】，那么其他几个希腊字母呢？比如Gamma, theta, vega Pho有没有最值呢？只有比如ATM最大等，没有数值的最值吗？

老师。请问求10天var 为什么要乘以修正久期3.6？

（1）用这道题目的信息算出的comparable bond的有效凸度是多少？（2）正常的普通债券的凸度是不是应该是正的？

老师 可以解释一下为什么要short bondA ，buy bond C吗？

老师 可以解释一下为什么要short bondA ，buy bond C吗？