frr07172018-11-01 16:00:31
frr0717这道题请问不是说coupon越大, 久期越小的么? 为什么老师推出来的结论是coupon越大, DV01越大? 貌似搞反了呀..... 谢谢老师!
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Wendy2018-11-01 17:55:19
Wendy同学你好
coupon越大, 久期越小这个是在其他情况不变的情况下，比如债券价格是一致的。
不同债券的DV01的大小，不仅和久期有关还和债券的价格有关，这题并没有说债券价格是什么情况
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那我还有个疑问, 就是DD不是表示"price-yield曲线上的一点的斜率"么? 那这个怎么和斜率扯上关系?
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另外还有个问题, 您也麻烦回答一下, , 这一题也没说YTM一样, 也就是您求导中除了CFt是变量, y也有可能不一样啊...?
Cindy2018-11-02 13:11:37
Cindy同学你好，从斜率的角度理解的话，咱们可以画出债券价格和收益曲线关系图，当收益率上升的时候，债券价格从左至右是逐渐下跌的，也就是说从左至右对应的是溢价-平价-折价债券，而他们的斜率也是在慢慢下降的，斜率就是美元久期，美元久期的变动和DV01是一样的，所以DV01是在慢慢下降的，所以这道题选B
第二个问题，这个结论咱们是在y相同的前提下得出来的
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