这里说市场转变成contango就是未来价格大于现在价格，那这家德国金属公司对冲风险的策略就是买入石油期货涨的话不就是赚的吗？

老师好，这道题不懂的地方有点多。 首先这里提到到duration 是 Mac duration 还是 modified duration? 应该是MD吧？ MD本来就是负的，表示正常情况下利率的变动对bond价格的变化呈现反向关系。 那这里negative duration 是啥意思？ 负负得正了？ 利率变动对bond价格呈现正相关关系？ 其次， 为什么interest-only strips from long maturity conforming mortgages will decrease in value as interest rate fall？

老师 这道题里面 N=1/12 是怎么得出来的能再解释一下吗？就是14年6月13-14年7月1日，semi compound，N=1/12？

这道题可以用方差概念公式每个(Xi-Ex)^2 * P(Xi)加在一起算吗？是因为这样算误差大所以用加入协方差和相关系数的公式算吗？

为什么put的时候，50+38*20%后面不用-2呢？

act/360是什么意思？另外请问一般什么情况时要将年化利率转化为连续利率？

这道题解析题的老师讲的公式是p=1m*[1-discount rate*t]=1m*[1-100-FQT/100*0.25]而课上老师讲的公式是p=1m*[1-0.25*Ft%]？

“The silo approach”是什么？

不知道用什么计算公式？K1=45，指的是横轴吧（图136页是这么标的）？有时候又感觉是纵轴，因为计算payoff ，是纵轴啊，s-k？

这个公式是美式期权的啊，但是题中是欧式期权？