请问老师 对于期权，是不是不管有权利方执行不执行，有义务的那一方都是有期权费赚的？因为是行权之前买的，买了就花钱了？ 也就是说，比如看涨期权购买方，如果真的涨了，买方行权，但是有义务的那一方虽说亏了钱但是还是赚了一笔期权费。 还有想问，at the money 的情况，期权购买者会不会行权？是不行权就不会产生期权费，还是不管怎样都会产生期权费因为已经在之前就交过期权费了

请问老师 第二题这里，120million美元换了3500million的日元，那么通过计算时29.17日元 per 美元。之前视频老师讲过，在期初互换是公平的也就是说那个时候汇率就是29.17. 但是接下来我们看题干，The current exchange rate is 120 JPY/USD, 这就很不合理了，怎么可能到了期末从29.17波动到了120呢？ 由于做题时间很紧迫 这道题没时间计算本来想用猜答案的方法看看是哪个币种升值了。 paying 4.5% on USD120 million and receiving 2% on JPY 3,500 million annually. 所以即便题目数字很不符合常规，可以理解成是美元升值了所以支付美元的这方造成了很大的损失所以是答案的带负号的

我就是提个建议，能不能把这个视频裁剪一下，毕竟我一直写了擦擦了写，思维也不太连贯

请问，如何使用计算机进行计算呢？

老师 我一直有一个疑问的地方，您看第三题这样的题目 表格，怎么看都觉得是A公司在浮动和固定利率上都比较低，都比较合适，那么为什么还要和B互换呢？就自己用自己的很低很有优势的低利率自己去融资就好了呀

请问老师 第一题这里6%除以2 是因为floating rate是每半年付息一次所以也默认fix rate也是半年吗？ 2-year term Fixed rate = 6% Floating rate = LIBOR 50 basis points Semi-annual payment 此外，浮动和固定利率互换一定要是同一个时间点上的互换吗？

请问老师 讲义视频最后一页的例题3,就是在求固定利率的value的时候，用每期coupon折现，e的指数是-2%乘以各自时间长度（比如三个月是3/12）。但是这个2%按照题目说的是 2.0% per annum with continuous compounding, 那么e指数上的2%不需要按照 比如说三个月再2%除以4吗？如果不除为什么？ 感觉应该是e的RT次方，那么指数的R应该是相应时间长度的，再指数的R乘以对应时间T不是吗？

做价差策略组合时是不是也要基于同一支股票

第四题不应该是最后再减去那个股票价格贴现吗，为什么要在买只债券呢？我认为这个定理应该是期权价加上期权约定的股票价贴现等于那只股票价价那只股票的put的期权价

已知三种股票的一年的每周收盘价及对应标普500指数， 1. 求每种股票计算资本资产定价模型（CAPM）β系数？谢谢！ 2. 请相对标普500指数的收益率，对由这三种股票等权构成的投资组合收益率进行回归分析，计算该投资组合的β系数，并与三种股票的平均β系数进行比较。