请问老师 听视频老师讲解说去offset futures有两种方式一种是在cleaninghouse还有一种是在exchange for physical说是场外自己找到一个人然后就对冲了。可是futures都是场内交易的不是吗？ 讲解没太听明白，exchange for physical也是场内的吧？就是实务交割了，不是提前对冲，请问老师一共就这两种方式 而且都是在场内对吗？

请问老师这道题如果不计算，只是通过读题干第一句话。可以理解成是：因为issues an inverse floater 所以正常融资者支付固定利率收浮动利率，而issues an inverse floater就是 支付浮动利率收固定利率 这样的定性理解可以吗？ 还是说这种题就是一定要通过计算？

老师 我觉得第一个选项这里 视频老师是不是讲错了？？ I.Lower bond reinvestment implies higher interest rate risk (duration) 首先interest rate和 interest risk是不同的。interest rate 越小 duration 越大 interest rate risk越大。所以，interest rate risk 和(duration)是同向变化的。与此同时，interest rate risk和reinvestment risk 是反向变化的， 在duration小的时候，有再投资风险，也就是interest rate大的时候。请问是这样吗？ 但是视频老师讲解说 再投资风险与利率是同向变化的，那么显然就和上面的思路不符合了。 其次，想问老师题干“Lower bond reinvestment implies”没有提到risk这个词，那么还当作再投资风险理解吗？ bond reinvestment 和bond reinvestment risk不是用一个意思吧？（感觉是截然不同的反义词）就好像interest rate和interest rate risk就完全不一样 请问老师考试中这样的题目怎么理解？求详细赐教 这里研究了很久还是比较蒙圈

请问老师 I.Lower bond reinvestment implies higher interest rate risk (duration), 一这里，为什么interest rate risk和duration是写在一起的 等同的？ 视频老师讲解 利率越高，interest risk越高。利率越高，reinvestment risk越低。那么当利率越高，duration应该是越小，（因为是反向的）。interest risk却越高了，为什么题干会加括号提示是duration。interest risk 和duration是不一样的啊

不太理解为什么说对于买房者而言MBS实际是一个bond外加一个call option呢，请解释一下这个call option

标准化和标准正态分布有没有联系？

老师，这道题在群里一直讨论，到底选哪个选项？我觉得2也不对呀。都觉得选D，但是答案是B，请老师解答。

老师 视频讲义没有提到soft hurdle rate 和hard hurdle rate的事情，是说FRM考试不涉及hard 与soft hurdle的计算是吗？不在考纲上？

请问老师 这位同学的提问我没看懂。什么叫公募基金 什么是私募基金？这和mutual fund 和hedge fund有关系吗？ 如果有 请问老师是什么关系， 以及，请问公募基金和私募基金英语是什么呢？ 谢谢

题目中说的可交割但是没说必须交割啊，为什么不能用现金结算呢