老师 我还是不理解这个式子。4.05- x = (4500-3750)/5000,x = $3.9 为什么初始保证金减去维持保证金？这是哪里的公式吗？ 触发到维持保证金才能收到margin call 吧，也不理解为什么把initial margin算进来

老师这道题视频的讲解讲的和解析完全不一样。 请您查证 关于变动保证金这道题视频老师完全讲错了，损失的钱不应该和（初始保证金和维持保证金的嘎差进行比较） 而且合同也没有乘以数量

The seller of a FRA agrees to receive fixed interest and pay floating interest payments. This is effectively a fixed deposit rise in value if interest rates fall. 请问老师FRA的short 方从long方手里在期初得到了 fixed deposit 吗？所以才有上述的解析吗？ 其次，想请教您，是FRA long 方支固定收浮动利率，short方支浮动收固定利率，这样是要求规定确定的吗？ 可以死记硬背记下来直接应用吗？

请问老师 我一直有个很困惑的问题。 当利率下降，有可能遭受到提前偿还的风险。请问是因为利率下降，利率在折现公式的分母上 折现完了所以price变得更贵了，所以融资者愿意尽快把钱还给investor？ 还是因为利率下降了，他们能以更便宜的成本从其他地方借到钱所以就提前偿还了？

请问老师 当current stock price is $100 然后市场上有A down-and-in call with in barrier at $90 and strike at $110的期权，这种情况在现实金融市场中真的存在吗？因为觉得非常不合理，对于这种标的资产的stock来说，明明是看涨期权却要先股票降价才能进入 然后股票大幅上涨甚至再涨过20%才能执行获利，那这样的期权有谁会买呢？ 是因为真实金融市场真的变化巨大吗？ 此外，想请教老师 期权这个东西都是一个期权对应一个特定标的资产的？还是说买了这个期权在一定范围内任何一个股票上都可以行权？

请问老师 A long position in a FRA 2 ? 5 is equivalent to the following positions in the spot market: 我觉得这道题是说要long FRA 那么long方是买入FRA 就是投资了FRA,那为什么是Borrowing in five months to finance a two-month investment.呢？感觉应该是Lending 5个月（因为是借出钱 不是借入呀因为long方）然后再借入两个月抵消，， 请问老师我这个脑回路哪里不对吗？ 想不明白惹，难道我对FRA有什么本质上的深深误解？ 求老师详细解析 谢谢；D

请教老师 如图所示 有位老师的回答说：同学你好，对于衍生品定价来说都是遵循风险中性定价的， 即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值 不能理解这道题是债券估值吧？和衍生品没有关系吧，全程没有提到衍生品呀。我的理解是，债券是fixed income吧 在这里不是衍生品。此外想请教老师，如果是债券的话那么也采用市场中性定价原则吗？ 还有就是，“即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值”不理解这个公式是什么。求的就是贴现值，答案里给的解析分子都是100面值用来贴现不是上涨或者下跌值呀，请问这个公式是什么意思？ 谢谢

请问老师 Estimate the expected value of the zero-coupon bond one year from now (for USD 100 face amount).。只要题干中提到expected value就是在求折现的值吗？ 但是one year from now说的是一年后吗？所以 请教老师怎样理解是求什么value呢？做题的时候读了两遍题却不知道从何下手

Which of the following risks facing a central counterparty (CCP) is most likely to be introduced during a market crisis? A Default risk. B Liquidity risk. C Operational risk. D Settlement and payment risk 请问老师这道题，是问market crisis的时候，如果是financial crisis的时候也是同样选择D吗？ 此外这两个 市场危机和金融危机有什么区别吗？？ 谢谢

请问老师 题干receives from Party B LIBOR 30 basis point. The current six-month LIBOR rate is 7.35% per annum. 但是答案计算是：Step2.calculate value of floating bond Party B = 25,000,000×7.65%/2 = $956, 250 请问，计算浮动利率的时候一定要把（LIBOR+多少个bps)加载一起再按照要求年化吧？（比如说这个题让算半年的就除以2）。 请问为什么加到一起再年化？那么除以2之后就不是30个bps了这道题，就变成15个了，总感觉不太对