老师您好，我不太能理解这几条公式里的rf 我现在的理解是： 在T2时点计算损益的公式里，rf是T1到T2的实际利率； 在T1时点计算交割金额的公式里，rf是在T1时点预测的T2的即期利率； 在零时点，也就是签订合同的时点，rf是根据零时点预测的r1和r2算出的远期利率，但这种算法算出的rk不就是签订合同时交易双方应该锁定的公平利率rk吗？怎么还会有差异从而算出FRA‘s value呢？ 谢谢🙏

老师这个题，置信区间到底是用alpha还是用二分之alpha的啊，这两个公式该用哪个

关于up and out的call，只要没有触发barrier，就是对投资者有利，是不是说只要没触发barrier，在ITM的时候，delta依然是正的，只有强调deep ITM的时候，delta才是负的。 另外，up and out的call，价格下降是不是仍然算是对投资者不利的。

您好，FRA's value的贴现都用连续复利的方式吗？可是老师在15:30的时候说要根据题目条件贴现，有可能是一般复利等。所以究竟是怎么贴现呢？

老师，Forward公式怎么求导得出e的-qt次方的呀？ 不好意思，忘光了

请问老师，图中这道题有分红的AC，这个红利D应该是不用再进行折现了吧？只需要把持有到期的收益折现到这个时间点上两个做比较就可以了吧？老师是不是笔误了？

红括号里的这段话请老师帮我理解下

老师好，第一个问题，老师讲课的时候说的是如果K理论（公式算出来的结果）>K市场的时候，我们应该long future/forward嘛，为什么对于外汇，K理论>K市场的时候就变成short了呢？从理解角度来说，如果实际我的预测高于市场，我应该先以k市场买进来，然后到时间的时候卖出去就会得到理论算出来的那个高的收益，而不应该去short。 第二个问题，老师讲的时候和这些讲义都有些confuse，图上面明明写的是future price greater than spot price, 为什么下面文字的时候又变成forward price greater than spot price。还有老师前面将example的时候也说的是future，但我理解的是通过k=Soe^rt算出来的应该都是forward吧。请老师帮我distinguish一下，还是说forward和future定价公式还有与spot price之间的关系都是一样？ 谢谢

老师我对这个bp概念还是不理解很清楚

请问var may not capture the risk of all trading activities, particularly those associated with nonlinear products.这句话，咱们不是有delta-gamma的方法针对非线性的期权和债券吗？