您好，为什么convexity在利率下降的时候会减少债券的价值。按照泰勒展开式：dP=-DPdy＋0.5CP(dy)^2，按照这个公式，不管dy如何变动，0.5CP（dy）2这个项目都是大于零的，提供的是正的贡献。谢谢。这个问题是百题中的Q28

γ显著区别于0，则不存在单位根是吗？备择假设为什么只有小于0一种情况？

老师，想问一下为什么第二个方差不可以? 方差不是用来衡量一组数据的离散程度吗? 如果离散程度大，就说明极端值就多，就可以用来看题目中说到的那些特征哪

Alex老师讲这两张讲义里的E(Ri)是无风险利率，Jack老师说E(Ri)是市场稳定情况下的预期收益率，E(Ri)到底是什么？

这两张讲义里的excess return是什么意思？是超额收益？和risk premium一个意思？

你好，这里指的β是什么？

这里期货净头寸没看懂，请老师解释一下

老师这里画的图的箭头和讲义不一样。BC应该是支付4%借固定，然后收到WC给的固定3.5%，然后支付给WC的LIBOR。但是老师说的是收到4%和LIBOR，支出3.5%，说的方向也是反的

你好老师，这道题也没有很懂，麻烦了。

你好老师，这道题没有很懂，能再文字讲解一遍吗谢谢。