如何理解old compensation schemes were structured like call options for executives: unlimited upside but capped on the downside.

怎么理解EVT理论中的expected shortfall is the EL of tail distribution这句话？

请问Hybrid是什么方法？讲义上没讲过

为什么讲义上legal risk是被包含在operational risk里面 但是Kaplan notes上面legal risk和operational risk是分开讲述的呢

能详解一下CLM中σp, σm的含义吗

7分30秒这个地方，绿线部分2-5年期这条线不是往上升吗，为什么老师说是线性递减？

老师 这个题 为什么0.94%要除2呢？0.94%不就是半年的利率麽？1.79不也是f （1-2）的利率麽 为什么也要除2呢？

请问87题的阿尔法是指什么吗？不是JensenＳ吗

想请教下这边“VaR does not indicate how bad a loss might get in an unusually stressed market"这一句话应该怎么解释呢？之前老师上课不是说VaR是需要cover unexpected loss所需要投入的价值吗，那不是应该loss越大的话，var越大吗？可是讲义上面这句话的意思理解起来好像是var不能指出loss的大小。

Hedging strategy 具体指什么 什么时候需要hedging， Frictionless market 又是什么意思