dp*p/dy不是等于duration吗 怎么又等于convexity了呢？ 然后美元convenxity又是啥？是convexity除以p？

老师好，为什么这里算IR，题目里面给的都是月收益率，不应该转化成年的吗？而且如果判断这里面的这个Tracking error volatility是年的还是月的呢？？

老师 18题的选项是可以适用于reputational 之前的几乎所有案例吗？因为无论因为 model, hedging, rogue trading, interest, liquidity 最终都是因为没有 cashflow, 没有新的资金注入而无法维系或翻盘了

UL（非预期损失）、tail risk，这两者的区别在哪里啊？

老师，24题的B选项错在哪了

老师 这题我不懂 beta 为什么会是2的

老师 第六题我不太能够理解一个权限问题 the question indicates it’s the mgm group who prepares the risk appetite framework, 而不是 the risk committee or bod who does this. 所以只是 mgm group 的话 不是应该列出所有信息和可能性 然后转交给上层领导来决定 the level of exposure that the firm is willing to accept/tolerant 吗？

老师，您好，我想问下这个N为什么不是（6＋17/360）*2呢？

补充我上一个问题，我觉得讲解视频里说的第一点有疑问，1）这道题并没有说这个portfolio里面的组成一定是bond作为最初的假设——利率会影响bond price，同时也影响到portfolio的价值。所以不确定是否仍然用Hedging with interest rate futures那个公式。2）哪怕现在假设hedging with interest rate futures，我按照那个有负号的公式算了一下，就是正的138个contracts，而且数学估算一下的话，分子下降，因为是负号，N应该上升，也就是long contracts。所以，老师能不能解释一下为什么两个都行不通。

老师，不明白为什么同样是hedging with futures contract，p132和p135的公式一个有负号，一个没有？同样的，截图里是老师课上写的，也是有负号的那个公式，很矛盾为什么不一样。谢谢！