白噪声性质3，协方差为0，是残差的协方差还是被解释变量与滞后的被解释变量之间的协方差？

老师这段话的意思我有几个问题，一个是浮动利率的价值在付息日等于本金就是说比如是按年复利，本金是1000，那么在0.1.2....年浮动利率价值都是1000吗，还有如果0-1的利率是2％.1-2的利率是3％.那么在0.5年的浮动利率是本金1000/（1+0.02）^0.5，在1.75年就是1000/（1+0.03）^0.25这样吗？

该页前两个Yt与Yt-1的表达式中的 εt是否相等？

εt和εt-1无关，为什么这里可以转换为Yt=μ+(1+ΘL)εt?

请问老师，这个题为什么说是方向相同的？比如说现货借入了1000块钱，然后怕未来的利率上升即价格下跌，就应该选择卖出期货来进行对冲，那么一买一卖方向不是相反的吗？

半年付利一次 m是2还是二分之一呢

怎么理解，说，factor portfolio是CAPM中的Rm（市场组合）？

白噪声过程的性质2，方差为常数，是指的谁的方差？残差的还是被解释变量Y的？

AR（1）模型当φ＜1时，AR（1）为协方差平稳，拥有协方差平稳的性质，但没有说她属于白噪声过程，就没有残差的方差为常数的性质，为什么这里可以直接使用残差的方差为常数的性质呢？

老师，pure factor portfolio 就是 factor portfolio ，是吧？