老师，这道题问的意思是求组合损失的标准差还是那个损失的a，这两个有什么区别吗，描述形式都一样，但是公式不一样，这在题目中如何分辨

老师看跌期权delta怎么求

smm计算公式是什么

C只要3个哑变量，那B是不是只需要11个哑变量呢

选项B，是说在leading up to the crisis时，那就是危机发生前，此时我理解房价持续上升，那loan to value ratio下降不应该是正确的吗？

计算回报的时候，为什么不扣除年初的管理费？第一年回报=196*0.2 ？

我记得课件上说SMM=提前还款金额/（起初本金—计本期计划还本），为什么和讲解视频用的公式不一样？？

那假设题目问的是其他条件相同的pure bond的有效凸性，就要把call option的价格加到callable bond价格之上，计算新的p，再代入公式计算凸性？

对于B，虽然承诺支出较多，但直接评价违约概率高是不是不妥？如果国家有很强的财政盈余，即使承担了很多的公共支出，也不会有很大的违约风险啊？ 怎么理解？

老师，这个知识点是考纲要求吗？