蛋同学2024-07-27 11:19:34
蛋同学这里的delta怎么理解，为何表达的是标的资产和期权的关系
回答（1）
黄石2024-07-29 10:01:21
黄石同学你好。delta根据定义是期权价格对于股票价格求一阶导，即股票价格变动一单位带来的期权价格的变动。记期权价格为P，股票价格为S，则有dP = delta*dS。以金额计的VaR_S和VaR_Option本质上其实就是dS和dP，只不过是极端情况下股票价格和期权价格的变动，所以dP = delta*dS可以直接拓展为VaR_P = delta*VaR_S。考虑到多头空头的问题，我们在delta上额外加一个绝对值，有VaR_P = |delta|*VaR_S。
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这里u为啥等于1？
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同学你好。这里mu = 0。这是市场风险测量中常用的假设，因为市场风险指标覆盖的时间范围较短，通常在1-10天左右，在这样一段期间内资产的平均收益是接近0的，所以我们一般假设mu = 0以简化计算。
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