为什么付息债的久期是小于到期时间T的啊？

能解释下C选项后半句不能捕捉自相关性的意思吗

这两个题怎么理解

实务操作中，8月头的12天的AI和9月头的12天的AI应该是不一样的吧。mortgage repayment按题目理解应该是发生在每月的最后一天。这样8月1日到12日的AI用face value 1M 来计算。那么8月31日应该发生了一期的repayment, 那么本金应该不是1M了，而是0.04%的repayment里的那部分本金要扣除出来，才是真正的剩余本金。应该要用这个本金来计算9月1日到12日的本金吧。

YTM=realized return是基于两个假设条件

意思就是如果我们没有把每期的coupons（除了最后一期的coupon)拿去以YTM一样的市场利率再投资，那么对于这只债券来说就无法达到应该的到期收益率吗？所以用每期市场利率算出的债券价格推算YTM也只是理论收益率吧

为什么x1,x2如果高度相关，t test就不显著？

请问 Multicollinearity is not ruled out by any of the assumptions of linear regression, and so it does not pose a technical challenge to parameter estimation or hypothesis testing. 怎么理解

那如果第二年的是等于surplus = premium - prob(B1^c)*P(B2)*par吗？ B1^c = not die in year =1 - death rate in year 1 B2 = die in year 2 premium 每年需要对1＋r折算吗？

这个convexity adjustment的公式怎么推导出来的？