所以在算Forward和future price的时候，我们减去的收益都应该是现值？PV(DIV) or PV（I）？

既然SML可以给不有效的组合定价，那么他所面临的风险不应该是total risk吗？而CML只能给有效的组合做出风险补偿，那么他所面临的不就只有系统性风险了吗？

老师好，关于PPN这个知识点的讲解中，课上老师表示画橙色圈的数据是两种情况在期末的“收益”，“收益”我比较容易联想到的是“profit”,但这里的“收益”应该指的是没有减去期初成本的payoff对吗？

老师，如果想问三年都违约的概率，题目会怎么描述？

老师您好，请问一下Q32，我自己的理解是market liquidity是因为价格下降导致无法交易，funding liquidity是因为融不到资 但是题干不是说value 下降 为什么选funding liquidity？

请问这道题为什么bond不是默认半年给一次呢？不是说题目不说的话，都是默认半年给一次吗？

老师您好，能再解释一下Q29吗，不懂为什么d是错的 a和b选项也不是很明白，谢谢

为什么miu的方差 是等于所有样本量相加➗n 平方 而不是所有的miu相加➗n平方

类比保费这么理解，那岂不是long 方想要赚钱，很不容易呢？这就是一个概率的问题

算option的下限牵扯到汇率是怎么算的呢