through-the-cycle ，point-in-time rating 麻烦补充下如何获取的步骤。个人理解是根据过去历史数据获取，不应该有forward？而时点当前有前瞻性

为什么k=0

Rating Transition Matrix，KMV是否都适用于内部和外部评级？

如何理解equity是重要的参数，这个模型是如何判断是否违约呢？

第二张图片中，为什么不能用每年1-Unconditional Percentage Default Probabilities 概率相乘，再乘第5年违约概率计算条件概率呢？

市场利率和债券收益率有什么区别和关系？

假设一个债券一年到期，在到期日该债券突然升值了，之前价值不变，那么其实我也没有资本利得对吧？因为在一年的这个时间点，它就已经到期了，不属于我了，那它再升值，也和我没关系了呀？

A选项里哪里说是乘，是times么？

为什么算出来的2014.7的1088元不是包含半年利息 收益的，最后折算的时候还要重新加上60元利息收益再进行折算

这个老师说I中间那个β是1，这是在哪里有说过？