为什么有额外收益就不冲突

把a和误差项也带入计算，要详细的计算全过程和讲解，谢谢老师

PV(K)不是执行价格折现吗？为什么要构建无风险资产？

下限不是小于等于吗？S0是什么，怎么比较的

不明白这里。一开始随意选择了三个点，划分了三个距离最近的集，再根据那个距离的均值重新调整了新的集，但是为什么根据均值重新调整了一次后，还要接着再往下调整？不是就固定好了吗？

这里的K怎么计算

老师，为什么mean reverting的相关性小于0？ 这道题可以理解为因为mean reverting，所以波动率会小一点，所以Var小一些吗

老师，这道题看到是callable就可以直接选negative convexity了吧

如图

B可以再讲一下吗？ 什么叫dependency between asset classes，没懂在说什么。然后D，讲义上不是写了压力测试的情景是in terms of 宏观经济变量吗