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题目里经常出现下列名词,我整理了一下 能否麻烦老师列一个等式,比如"1=3=5"这样的,方便考生搞清楚这些名词的区别和联系? 1. Quoted bond price 2. present value 3. cash futures price 4. quoted price 5. futures price 6. spot price 7. quoted futures price 8. settlement 9. most recent settlement price 同时,哪些单词表示"spot price"的意思? 哪些常见单词表示"推算出的净现值"?谢谢
已解决从图片里的这道例题引出的问题,CTD计算中,most recent settlement price是哪份债券的most recent settlement price?是否就是最初short合约缔结时那份bond在delivery时候的most recent settlement price?如果是,为什么初始short的那份债券的Accured Interest会和to be delivered的T-bond的AI相等呢,bond yield是否应是不一样?
原版书里,treasury bond部分的zero rates问题。 bond price是通过zero rates推导出来的,而zero rates又是通过bond price推导出来的,变成了“先有鸡还是蛋的困境”。实际运用中以及考试里,一般如何确定先后关系? 同时,zero rates是否可以理解为考试里的"risk free rate/market rate"?
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