An investor has entered into a forward rate agreement where she has contracted to pay a fixed rate of 5 percent on $5,000,000 based on the quarterly rate in three months. If interest rates are compounded quarterly, and the floating rate is 2.5 percent in three months, what is the payoff at the end of the sixth month? The investor will: 请问老师，这道题最后说的是6个月的，为什么不是乘以6/12而是乘以3/12呢？

在0时刻借资产卖出，为什么在0时刻不标注收益，在T时刻买入资产归还，这里是标注欠了St元的啊。很混乱……

老师您好，这个交易过程不懂。是T时刻以约定的价格F买入，然后因为是现货的空头方所以归还这份资产吗？

还是不是很明白这个eurobond和local currency bond的区别。与是哪个国家的企业发行的有关系吗？比如中国企业在中国境内发行的债券以人民币计价，中国境内发行的债券以美元计价，中国企业在香港发行的债券以人民币计价，中国企业在香港发行的债券以美元计价，中国企业在美国发行的债券以人民币计价，中国企业在美国发行的债券以美元计价，等等。前面提到的债券中哪些是目前已存在的，哪些是目前不存在的？

为什么是66%，没看懂解析

为什么给的解析是4.24*根号7,不是除

麻烦老师就这个问题做一下解答。一个well-diversified portfolio的概念具体如何应用？？

请问APT与Multifactor model具体有什么不同呢？

数字不都是小于无穷的么，这里还有必要写出来吗？

在计算risk premium的时候，是用最终收益（end up return）减去预测收益（forecasting return）?还是用较大值减去较小值？ APT中的RETURN应该不是计算绝对值吧？