利率与期货价值反向，当利率下降时，合约价值上升，会带来保证金的现金流入，但是以下降的利率带来的收益，所以仍然选择远期。为什么不选期货呢？即使是以下降的利率带来收益，也是有收益的，而远期并不能因为利率下降带来收益。

当利率下降时，期货亏钱，需交保证金，但利率是下降的，所以对于交保证金的人来说，是利好的，所以对于远期和期货来说，还是会选期货。但远期根本不会因利率下降而交保证金，所以为什么不选远期呢？即使期货交保证金的成本下降了，但远期根本不必花费这个成本，所以，为什么还是要选期货呢？

rt=lnPt-lnPt-1这个式子是怎么得到的？是什么含义？

这里滞后项具体是怎么操作的

第四季度的用电量用截距表示 但是截距也在前三季度的用电量中出现了，那这个截距怎么能表示第四季度的用电量呢

不明白这里说long久期是正的 但选项一这样说--MD不是short久期是负的了吗

老师您好，Dedutible 和Co-insurance provision有什么区别，视频里面似乎都讲了一个意思——保险公司和投保人一起赔付？

第三个理论好像也只能解释利率方向为什么是upward，因为人们长期收益更难预测，波动更大，风险就越大，给的风险溢价就应该更多。但是就解释不了利率下降了吧。第二个理论讲市场分割，就是老师说的市场有很多不同类型的投资者，有偏好长期债券的，有偏好短期债券的，利率价格是由这些投资者的供求决定，那市场交易瞬息万变，好像也不好解释upward或者downward吧。因为如果假设市场上大量交易短期债券，按照供需情况，短期利率价格就变高了？所以每个利率好像都有缺点？

这个上行概率为什么不能直接13除以10

老师，为什么这个题分母就要除以100，为什么图片里的不用除100呢