为啥到第三个月5年期还是5.9？不是降到5.2吗？应该5.2-吧

老师好，课上还说到影响MBS的prepayent的因素还有一个：房价。课上老师解释时说到其中一个原因是：在房价比较高时，我重新去借会借更多，可能会去做再融资。我不是很理解这句话，为什么重新去借会借更多？

老师好，请教一下关于MBS的prepayment的问题。课上有说到当利率下降时，会容易发生Prepayment。之所以容易发生prepayment，是否因为考虑到MBS是固定利率，购房人觉得现在在市场上借钱利率更低了，所以就索性在市场上借钱把房贷提前换掉？或者说有没有一些更好的举例说明一下呢? 谢谢您

想问一下CRO是Risk management Comimitte的头吗？那CRO和Risk Advisory director的区别是什么？

这题等号的左边为什么要减无风险收益率呢？

这里不是支固定利率收浮动吗，为什么不是用6%-(Libor＋0.5%),这样子算出来的数是正数

老师，为什么石油价格下跌是contango市场呢？下跌应该是近月高于远月，是bw市场吧

为什么10%要去掉？

第46题， 如何能看出来forward是short position呢？ 因为即将收到一笔EUR，担心下降，所以做一个下降 可以带来收益的对冲，所以是 short，类似于期货， 担心啥做啥， 是这个思路么？ 联想到FRA，和这个类似，锁定的利率是K，如果市场上的利率ST变大，long FRA 赚钱，short FRA是 K-ST，亏钱。。。如果ST变小，long FRA 亏，short FRA 赚。。 所以基本上 short futures, short forward,short FRA,short a call option 都可以达到对冲目的，只是看哪个更好？ 对么？老师，谢谢指正。

老师，如果非会员的账户余额低于维持保证金并无法补回初始保证金的话，CCP会强制平仓，那这个平仓是怎么做的？比如多头方，现在价格跌造成亏损，CCP怎么做