老师您好，这题该怎么理解呢，特别是unhedged 部分

老师，这题怎么理解，forward rate不是等于future rate-1/2sigama平方t（t+0.25），那为啥forwardrate和突性没有关系呢，fra和突性没有关系呢

使用什么方式计算？

老师 请问这道题的自由度是多少呀?

请问期货交易中的变动保证金到底什么时候会产生？ 根据讲义最后的选择题，只有当保证金账户余额低于维持保证金时，才会有变动保证金，这时候需要补足保证金到初始保证金水平。换句话说，如果余额没有低于维持保证金，不会产生变动保证金。 但是根据讲义第八页关于变动保证金的描述，只要有涨/跌，会员就会收到赚的钱/补足亏的钱。这些钱都叫变动保证金，所以保证金每天都会产生。 请问一下这是不是互相冲突？

老师请问DV01negative就表示modified duration negative吗？

在视频 01:01:16 处，为什么可以用b1 直接乘以 X 的变化量，不少一个系数吗( rho ) 不应该是图2吗

老师请问annual percentage rate APR和CPR有什么区别呢？什么时候要用到CPR？

老师，我想问问这里的MBS和callable bond， 站在投资人的角度是不是都是一个pure bond加一个short call option？那么考试中问我callable bond怎么组成的，一般是站在投资人的角度回答还是发行人的角度回答呢

另外这道题为何最终按出来的是1090？按了很多遍，总是不对