老师能不能给我解释一下这个1.2.3

D选项为什么不对啊，S小于K的payoff一直是0呀

这个回答完全就给我搞懵掉了......CML的横坐标是西格玛 是是一个总风险 包括了系统风险和非系统风险 是没有被完全分化的投资组合啊 SML才是完全分化没有非系统风险吧 这老师说的是啥呀.......

736题 a为什么正确？ 即期利率是x，但是比如公司债也是有风险溢价的 那么它的收益率就应该大于x啊

老师，在第15题计算DP时上一期用的N=10（未加上一期），而16题计算时用的是N=7（加了上一期），到底是要加还是不加呢？有点儿不太明白。

蓝色框中为什么不是（1+8%/4）？

老师您好，这道题答案给的是，可是会债券被动的让投资者put bond，因此需要long option对冲，产生正gamma，带入到delta- gamma公式里面，gamma增加，VaR减小。我的问题在于，可赎回债券会有负凸显性，产生负C，带入到｜-MD*P|*VaR-0.5*C*P*VaR^2,最后VaR应该变大县A。

房价下降后 房贷违约是指谁违约了 是指借款买房子的人 还是指发行次级债的spv呢 又为什么要违约呢

老师，请问这题的b为什么不对呢？如果两个客户都同意他的想法，基金经理算出一个收益最大化的配比，这种情况下难道不需要保证两个客户的操作一样吗？

这里计算dp时为什么是乘以（1+5%）的162/180次幂呢？年化ytm是10%，按半年复利，不是用公式（1+ytm/2）的2t次方么？不是应该用图2里的公式么？那次幂应该是多少个半年的意思，162/180个半年，所以次幂应该是2*162/180吧？